השקעות נדלן או שוק ההון - באיזה אפיק כדאי לבחור ?

מי שקורא את מדורי הכלכלה, ותוהה היכן כדי לו להשקיע את חסכונותיו, יכול בקלות רבה לצאת מבולבל, האם עדיפות השקעות נדלן או השקעות בשוק ההון. הנתונים, כפי שנראה מיד, טובים מאוד בשני השווקים, אז היכן מומלץ באמת להשקיע והאם רצוי לשים את כל הכסף בצד אחד של המאזניים או שמא לפצל אותו בין שניהם?

לפני שנצלול ליתרונות ולחסרונות, נציג לכם כמה נתונים שהתפרסמו בשנה האחרונה בתקשורת. בשנה האחרונה עלו מדדי הבורסה, מדד המעו"ף ומדד תל אביב ביותר מעשר אחוז. באופן כללי המשק צמח והבורסה איתו, אומנם צמיחה מתונה (לטענת המומחים זה נבע מהשלכות מבצע צוק איתן על המשק). לעומת זאת שוק הנדל"ן המשיך לצמוח בלמעלה מ-6 אחוז, מדובר בעלייה מתונה שנבעה מהצפייה לחוק מע"מ אפס שבסופו של דבר לא עבר, ההנחה היא שבשנת ב-2015 תהיה עליית מחירים גבוהה יותר, בגלל שהביקוש לדירות יעלה בזמן שההיצע יישאר אותו דבר.

על פי הנתונים הנ"ל אפשר להניח שמדובר בשני שווקים שווים במשקלם, פחות או יותר. אך אין זה נכון. כפי שנראה מיד. מדובר בשני שווקים שמראש אינם מגיעים עם בסיס השוואה דומה והתוצאות שנראות על פני השטח כעת, אינם בהכרח מה שיכול להכריע את השאלה היכן כדי לשים את כספנו, בתחום של השקעות נדלן או בשוק ההון.

יתרונות וחסרונות של השקעות נדלן והשקעות בשוק ההון

 

כל מי שחי בישראל בעשור האחרון יודע שאחד מאפיקי ההשקעה הטובים ביותר הוא נדל"ן, המחירים עולים בקצב מסחרר, אזורי הפיתוח עולים, אזורים שפעם נחשבו לא רווחים בפריפריה או בערים שונות במרכז הארץ, הפכו לאזורים בהם נכסים מוערכים במיליוני שקלים. דוגמא נהדרת למשקיעי נדל"ן מצליחים בארץ תהייה גינדי השקעות, ויש עוד רבים אחרים. נוסיף לכך את הנתון הבסיסי של השקעות נדלן בכל מקום בעולם, מדובר על השקעות לטווח ארוך שאינן נעלמות או מתפוגגות. הן נשארות על כנן.

אז איפה הבעיה? ראשית, כבר מספר שנים מדברים על כך שבישראל קיימת בועת נדל"ן ולא ירחק היום שהיא תתפוצץ, אז משקיעים יגלו שהנכסים שבידיהם אינם שווים דבר. שנית, עלויות העסקה. על מנת לרכוש נדל"ן צריך הון התחלתי וברוב המקרים יש לקחת משכנתא, שלא נדבר על העלויות השונות לאחר רכישת הנכס. כל זה גורם לכך שבשביל להרוויח בעסקה צריך לדרוש סכומים גבוהים שמקשים מאוד למכור אותו.

אז האם ללכת על השקעה בשוק ההון? יש לכך כמה יתרונות, ראשית, להבדיל מהשקעות בנדל"ן, שוק ההון לא דורש עלויות עסקה. אתם שמים את הכסף שלכם אצל יועץ השקעות או חברות השקעות, מפזרים אותו בין השקעות שונות בארץ ובחו"ל, וזהו. לא מדובר על עלויות גבוהות מעבר לעמלות. יתרון נוסף, תמיד אפשר לצאת מהשקעה מסוימת שלא נראית טוב ולעבור להשקעה אחרת, זאת בניגוד להשקעות בנדל"ן שמאוד קשה למכור נכס אחד ולרכוש נכס אחר (זה קל באופן עקרוני אך שוב עלויות העסקה הן גבוהות).

מה החסרונות? שוק ההון בכלל ובפרט הישראלי מאוד רגיש לזעזועים ושינויים. מלחמה, הפלת ממשלה, שינויים גלובליים ועוד. כל זה יכולים בקלות לזעזע את שוק ההון ולגרום לכסף שלכם להיעלם. תוסיפו לכך את העובדה שכל השקעה שלכם בחברה מסוימת תלויה בהתנהגות החברה. אם החברה מוציאה מוצר לא טוב, יש בה פרשיית שחיתות או שהיא מציגה דו"חות כספיים מאכזבים, ההשקעה שלכם יכולה להיעלם.

לסיכום, שתי ההשקעות, השקעות בנדל"ן והשקעות בשוק ההון הן אפיקים מאוד רווחים אך חשוב לזכור, שיש בהם לא מעט סיכונים ועלויות שיכולים להשפיע על היכולת שלכם להרוויח וליהנות מהן.